?特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 ?现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容）投资者通过线上会议方式接 入

　　由广东证监局指导，广东上市公司协会主办，全景网协办的2024 广东上市公司投资者关系管理月活动 参与单位：广发证券、国投证券、华福证券、粤开证券、言行基 金、智品隆、恒顺资产、广州摩星岭控股、长金投资管理、广东 大一创业投资、泽元私募证券投资基金、广东普弘资产管理、潮 金投资、广东恒昇基金、熙宁投资、广州莲花私募证券投资、玖 玺基金

　　副总经理兼董秘：韦子军先生 副总经理：区锦棠先生 财务总监：邱丽莹女士 证券事务代表：吴珍女士 证券事务专员：于佳鹭女士

　　投资者提出的问题及公司回复情况： 1、公司三大板块业务的主要产品（服务）有哪些，其核心 竞争力体现在哪些方面？

　　数字商品的综合运营是以渠道运营为基础的现金流型业务， 属于数字经济范畴的基础生活类业务，为公司发展科技类业务奠 定经济基础、以及互联网资源保障。 一方面，公司整合了较为全面的“刚性、高频、普遍”的生 活服务类数字商品，涵盖“通信服务、娱乐充值、电商购物、生 活卡券、交通出行、车主服务、连锁商场、生活便民、网络工具、 教育办公”等，同时，针对“长视频平台、音乐平台、WPS办公 会员、生活类平台”等行业头部产品签订更多的独家代理产品资 源；另外一方面，公司基于完善的数字商品交易和营销一体化的蜂助手云平台，通过SaaS和PaaS模式，API对接+代码私有化 部署等策略，加速了针对五大核心目标行业渠道的渗透进程-- 涵盖运营商、银行业、智能手机制造商、物业管理应用及超级 APP等关键领域，在行业APP上建立规模的“渠道入口、服务专 区、联合产品”等，助力支付类、生活类的行业应用的用户运营、 收入增长。公司通过给渠道客户提供一站式数字化虚拟商品交易 及营销能力解决方案，并提供运营平台服务、营销方案等运营支 撑服务。 物联网流量运营和解决方案是以物联网 IoT流量运营为基 础，提供物联网流量套餐服务。公司通过构建“流量池运营、模 组与多功能主板系列、蜂助手盒子系列、IoT解决方案”四大支 柱产品业态，不断创新并推出新产品，为物联网的广泛应用场景 （涵盖家庭、行业等多个领域）提供包括无线接入、无线宽带组 网、硬件集成及定制化场景解决方案在内的综合服务。 云终端产品研发和算力运营是以云终端技术和产品研发为 基础的科技型业务，通过核心技术建立竞争壁垒，提前布局 5G 算力网络运营，为公司规模增收和盈利奠定夯实的基础。公司基 于云终端核心技术，构建云手机，架构于HUAWEI ARM服务器之 上，形成高级云手机服务；针对C端垂类市场，公司与芒果联合

　　打造集手机卡套餐和内容相融合的产品--芒果云手机，可提升产 品的品牌属性、标识度和客户体验等；同时，公司利用云终端的 “应用在云上运行和同屏互动”等技术优势，研发了三大2B的 行业应用产品，分别为“工作云手机、云柜台、云应用”。 公司核心竞争力从两个层面来阐述：首先，公司凭借多品类 的数字商品资源、综合服务能力、优质的产品与良好的售后服务， 秉承着“以客户体验为中心”的经营理念，在发展经营过程中提 高运营服务质量、提升售后服务、优化客户关系维护。经过多年 积累，已形成稳定优质的客户资源与行业合作渠道。在核心合作 伙伴上，已与“运营商、银行、物业、手机厂商、超级APP”等 多个行业的数百家头部客户建立多年的深度合作关系。 其次，公司的研发实力及创新能力在不断增强。在数字商品 综合运营方面，公司通过持续的研发投入，不断迭代升级并完善 数字商品综合支撑云平台能力，产品化程度进一步提升，从而更 加高效地支撑产品的快速接入、渠道营销活动的快速上架和发 布，更加高效为客户提供服务。同时，利用大数据深入挖掘用户 需求，建立能够自我优化和快速调整的业务循环体系，提升研发 运营效率。在物联网业务上，公司在产品研发创新、运营能力及 场景解决方案服务能力全方位提高，研发及创新物联网通信技 术、硬件设备及物联网场景解决方案。我们基于自主研发的多网 融合调度管理系统，创新推出多网融合模组与方案板、蜂助手5G盒子、随身WiFi等系列硬件产品。在云终端产品研发和算力 运营板块，公司自2019年起投入云终端研发，现已在“终端虚 拟化、云原生OS，端云协同引擎、算力资源智慧调度引擎”等 核心技术构建技术壁垒；同时公司构建了一套支持多云生态的云 手机/云应用的PaaS/SaaS平台；提前布局5G/算力赛道，客户 已覆盖运营商、头部云计算厂商、银行、航司。 2、2024年上半年，公司营业收入同比增长49.59%，主要 增长来源有哪些？

　　2024年上半年，公司三大业务板块都取得了较大的增长。 具体来说，数字商品综合运营板块上半年同比增长48.09%，主 要是该板块今年继续扩大客户数量，以及对存量客户继续进行深 度运营、高价值运营；物联网板块上半年同比增长62.62%，主 要是物联网硬件模块的销售增长；云终端产品研发和算力运营板 块上半年同比增长51.88%，主要是公司与HUAWEI云合作的规模 增大带来的。从目前订单来看，下半年该板块收入仍会保持较高 的增长态势。 3、2024年上半年公司的毛利率同比有所下降，请问是什么 原因？ 公司2024年上半年毛利率较上年同期比有一定的下降，其 主要原因是收入结构与去年存在差异所致。上半年收入增长主要 贡献来源于数字商品综合运营服务板块业务，该板块业务较其他 两个板块业务毛利率相对较低。从2024年上半年的经营情况来 看，毛利率与去年上半年同期相比虽然略有下降，但与去年下半 年环比，毛利率略有提升。 公司目前处于业务布局优化期，以及新兴业务尚处于成长阶 段，在数字商品板块，利用公司不断获得的独家渠道资源的优势， 在持续扩大客户规模及收入规模的基础上，继续深化渠道运营， 通过存量客户深度运营，以及高毛利产品方案的销售等方式，获 取更大的毛利；物联网方面，公司将加大2C/2B/2H等不同产品 及解决方案的研发及市场化，提升物联网板块的收入及毛利规 模；云终端技术板块方面，公司将加大与HUAWEI云合作力度， 努力向运营商及政企行业推广云终端技术、产品和服务，公司投 入的研发成果逐渐转化为订单收入，将逐步提升云终端板块的收 入规模及毛利贡献。 4、请介绍公司与HUAWEI的合作情况。云终端产品研发和算 力运营板块的营业收入表现如何？ 从公司发展的初期开始，公司就与HUAWEI开展了持续性、

　　多领域的合作。合作期间曾获HUAWEI最具潜力合作伙伴、HUAWEI 产品合作项目保障奖、共创共赢年度最佳合作伙伴等荣誉，在数 字商品的综合运营业务板块，公司与HUAWEI钱包合作，向其终 端用户提供数字化虚拟商品一站式交易服务，供用户购买使用。 同时，公司作为HUAWEI生态合作伙伴，是HUAWEI视频代理商， 负责金融等渠道的产品推广。 2023年公司云终端产品研发和算力运营板块的业务收入超 2千万，2024年上半年收入同比增长明显，根据现有订单预估下 半年有更大的增速，发展态势良好。 5、在云终端产品研发和算力运营板块，已推出的应用产品 可服务于哪些场景？未来是否会考虑与AI相结合？ 在云终端产品研发和算力运营板块，公司利用云终端的“应 用在云上运行和同屏互动”等技术优势，研发了三大2B的行业 应用产品，分别为“工作云手机、云柜台、云应用”。 其中，工作云手机主要面向政府、房地产经纪、金融保险、 私域运营、海外直播等领域，提供行业级应用解决方案，利用云 手机的云端运行和统一管控产品能力，实现“数据不落地、行为 可追溯、过程可审计”的管理目标，满足行业内对信息安全要求 严、统一管理要求高、运营体验要求好的业务需求。工作云手机 以 APP 的形式存在，使用体验与真机贴近，支持在各类终端设 备上使用；云柜台面向政府、金融保险、航空等领域，利用云终 端的同屏互动技术能力，为客服行业，提供以语音、视频可视化 双向实时操作屏幕的方式 ，建立远程“面对面”互动式服务， 提升客服人员的服务和营销效率，营造有温度的客户体验；云应 用面向金融保险、运营商以及长视频平台等领域，通过应用云端 预装，本机无需下载APP，只需通过H5链接或扫描二维码的方 式就可进入云化APP，实现快速体验、跨端调用，从而推动应用 侧客户拉新促活，提升推广和运营效率。 我们会密切关注与AI相关的业务发展及应用，将通过多年

　　的技术发展与行业经验沉淀，聚焦自身优势，完善行业解决方案， 不断探索云终端技术研发、算力调度等应用技术与AI的结合， 也会持续加大研发投入，做好技术创新，积极探索新的业务领域。 6、请介绍下2024年下半年物联网流量运营及解决方案板块 的主要发展规划？ 在2024年下半年，公司将把重点继续放在研发投入上，研 发家庭融合终端系列产品、面向连锁门店上网和组网融合网关系 列产品、面向中小企业无线上网和组网系列产品等。同时，公司 会继续研究集成物联网新技术4G、5G、超载带UNB通信技术、 蓝牙5.1 AOA技术、UWB技术等，持续研发迭代更多场景化、软 件+硬件+系统的解决方案，包括“城市级智慧停车运营平台、室 内高精度定位系统、公务用车智能化运营管理系统、超窄带UNB 专网通信产品方案、物流网点组网及融合运营系统、全球组网 SD-WAN产品级解决方案”等。 7、物联网流量运营及解决方案板块中，公司的盒子系列产 品可应用于哪些场景？未来是否会考虑和投影仪等产品相结 合？ 公司已经陆续推出5G版系列产品，分为家庭版和行业版。 家庭版包含3款家庭无线宽带产品“蜂助手CPE路由器P2(5G家 庭版)、蜂助手5G盒子P3(极光TV家庭版)、蜂助手5G盒子P3(奇 异果TV家庭版)”。这些产品目前在蜂助手APP、京东、天猫、 微信的手机充值入口等渠道可以直接购买。行业版包含4款行业 无线宽带产品“蜂助手CPE路由器P5（5G门店版)、蜂助手5G 盒子P6（极光TV行业版)、蜂助手CPE路由器P7（5G企业版)、蜂助手企业级融合网关P8-OE（5G+交换机版）、蜂助手企业级 融合网关P8-SDWAN（5G SD-WAN版）”。行业版销售模式主要依 托线下渠道代理商，行业客户为主，以直接销售或者返佣模式与 客户合作。上述盒子系列产品，可覆盖家庭及行业应用，满足家 庭、中小企业、连锁门店等不同场景的上网、组网服务。

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　　截至目前，公司暂未涉及与投影仪产品相结合的产品。随着 公司技术不断的迭代更新，我们会密切关注投影仪类相关设备的 发展趋势，探索和研究与之协同的可行性，从而进一步丰富公司 的物联网产品线，提升服务的灵活性和覆盖范围。 8、请问市场上有没有与公司相同业务类型的竞争对手？与 它们相比，公司的独特性是什么? 在上市公司里面，目前尚无完全与公司在业务模式、产品结 构、上下游客户完全重叠的公司。 公司三个业务板块的独特性分别是：在数字商品的综合运营 板块，公司以构建服务场景模式、通过SaaS和PaaS的方式赋能 行业应用为出发点，提供移动互联网数字商品聚合运营、融合运 营、分发运营、连续包月的联合产品等综合运营服务，助力行业 应用 APP“拉新、促活、提升GMV”，建立跨行业融合的渠道运 营体系；在物联网流量运营及解决方案板块，公司通过构建“流 量池运营、模组与多功能主板系列、蜂助手盒子系列、IoT解决 方案”四大支柱产品业态，不断创新并推出新产品，为物联网的 广泛应用场景（涵盖家庭、行业等多个领域）提供包括无线接入、 无线宽带组网、硬件集成及定制化场景解决方案在内的综合服 务；在云终端技术研发及算力运营板块，公司将抓住5G算力上 云的红利，持续投入研发端到端的全栈云终端产品技术（主要包 括“云 OS、端云协同引擎、算力资源智慧调度引擎、终端虚拟 化”等技术），结合“公有云、5G专网、MEC 边缘云”，研发 基于云终端技术的2B/2C应用，如：“移动云手机、电竞云手机、 工作云手机、云柜台、云应用、云游戏”等，提前布局移动通信 5G算力网络运营。 9、请问公司未来是否考虑尝试无人机、北斗卫星、车载终 端？ 公司坚持以“数字商品的综合运营”为基础，以“物联网流 量运营及解决方案、云终端技术研发及云算力运营”为两大研发

　　方向。“一个基础、两个方向”构成公司的三大业务板块，形成 企业发展的三大业务增长曲线年下半年，公司会抓住数 字经济、5G大带宽带来的“无线替代有线、算力上云”红利期， 大力发展第二板块和第三板块业务——物联网流量运营及解决 方案、云终端技术研发及云算力运营。 在立足于主业的前提下，公司会不断深耕相关业务领域，同 时，公司将持续关注国家发展政策和未来相关商业机会，如AI 大模型、无人机、北斗卫星和车载终端等，大力发挥技术创新优 势、综合服务能力优势、客户与渠道资源优势、丰富的供应链资 源、行业经验优势、品牌影响力优势和人才与团队竞争优势，实 现核心技术与新业态的进一步创新融合与突破，推动5G算力网 络运营发展，共创更加美好、更加开放、更加便利的数字未来。 10、请简要阐述公司三大板块未来战略布局？ 公司在未来2-3年的发展战略围绕“生活+科技”的经营理 念，紧抓通信和互联网行业发展的机遇，紧跟数字经济和新一轮 科技产业改革的步伐，始终坚持“一个基础、两个方向”的发展 战略，通过“融合模式创新、核心产品、核心技术的研发”积累 核心技术、建立核心竞争力，建立壁垒。 在数字商品的综合运营上，我们将进一步夯实独家资源的整 合、渠道的多元化拓展、加强客户的深度合作及提升运营模式的 创新，从而积累公司自主运营的渠道体系和渠道规模。高效解决 客户问题，满足客户需求，提供及时、专业的解决方案。 在物联网业务板块的发展上，公司以物联网通信连接为基 础，以流量运营为核心商业模式。通过“硬件+内容，硬件+解决 方案”等场景化的产品和解决方案，进入家庭和行业市场，规模 绑定物联网智能终端数量，物联网IOT业务是近三年公司规模增 收和盈利的抓手型业务，也为公司往算网一体化的科技方向发展 奠定网络运营基础。 在云终端产品业务板块发展上，通过核心技术建立竞争壁

　　垒，公司在“公有云，边缘云，终端侧”全面布局云终端技术和 私有化部署全栈产品方案，研发2B和2C的应用产品，提前布局 5G算力网络运营，布局硬件数字化服务模式。